O impacto do efeito crowding out da divida interna sobre o credito ao sector privado (em Inglês)

O presente Paper, utilizando dados mensais entre 1998 (Dezembro) -2019 (Maio) através da aplicação do Modelo Autoregressivo de Defasagem (ARDL) através de dois canais (preço e quantidade) utilizando três equações, onde duas são para representar o canal de quantidade e uma para representar o canal de preços conforme preconiza a teoria, tinha como objectivo debruçar sobre a existência de uma relação inversa entre a divida interna do governo e o crédito concedido ao sector privado.

Concluindo que um aumento da divida interna do governo (socorrida pelo aumento da concessão de empréstimos de instituições do banco central e dos bancos comerciais ao governo) não tem um efeito negativo sobre o credito concedido ao sector privado no curto prazo e longo prazo pelo canal de preço e nem pelo canal de quantidade quando mantemos a taxa de empréstimo constante, que chega a evidenciar a existência de um efeito positivo (“crowding in” no longo prazo).

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